Comment évaluer la rentabilité d'une société ?

L’entreprise dans laquelle j’investis est-elle rentable ou non ? Pour en juger, nous avons sélectionner ratios clés.

Vos outils pour apprécier la rentabilité d’une société :

1. Rentabilité financière, Retour sur fonds propres ou ROE (return on equity)

Taux de retour sur fonds propres = Résultat net/capitaux propres

Il mesure la rentabilité des capitaux propres.

C’est un indicateur clé du point de vue de l’actionnaire pour apprécier la rentabilité financière : combien rapporte un franc de capital ?

2. Marge d’exploitation ou marge opérationnelle

Marge opérationnelle = Résultat d'exploitation / Chiffre d'Affaires Hors Taxe

Elle mesure la performance industrielle et commerciale de l’entreprise indépendamment de sa politique financière.

3. Marge brute ou marge commerciale

Marge commerciale = coût d'achat / Prix de vente

Elle permet de juger l’efficacité de la politique commerciale et d’approvisionnement d’une entreprise.

C’est un indicateur clé pour les entreprises de négoce et de distribution, pour lesquelles il n’y a pas de transformation.

4. Marge nette

Marge nette = Résultat / Chiffre d'affaires

La marge nette permet d’apprécier la performance globale de l’entreprise c’est-à-dire en tenant compte aussi la qualité de sa politique d’investissement et de financement.

Attention !

Pour vous qui investissez en bourse, l’intérêt est de comparer les ratios entre sociétés d’un même secteur d’activité et de suivre l’évolution de ces ratios d’un exercice à l’autre.