Qu’est ce que l’analyse financière ?

L’analyse financière s’intéresse à la performance passée et future d’une entreprise.

C’est une méthode utilisée pour comparer la valeur fondamentale d’une société et son cours de bourse. C’est à partir de là, que l’analyste fournit une recommandation boursière (ex : acheter, vendre, conserver).

La valeur fondamentale de la société s’appréhende en fonction des informations comptables, financières, économiques, juridiques ou stratégiques et non en fonction des informations issues du marché boursier.

La démarche de l’analyste financier se décompose en plusieurs phases :

1 - appréhender le produit de la société, son marché et la stratégie suivie ;
2 - réaliser un diagnostic financier ;
3 - établir des prévisions de croissance et de résultats ;
4 - déterminer la valorisation de la société.

Chiffre d’affaires : les bonnes questions à se poser

La première étape de toute analyse financière d’une entreprise porte sur les composantes et l’évolution de son chiffre d’affaires.

Comment se décompose le chiffre d’affaires ?
Quelle est la répartition du chiffre d’affaires par activité ?
Par exemple, la société est–elle positionnée sur un marché en déclin ?
La société réalise t–elle une part substantielle de son chiffre d’affaires dans une zone à risque ?
Quelles sont ses parts de marché ?
Est-elle leader sur son secteur ?

Il est intéressant de dissocier la croissance interne de la croissance externe.
Quel est le taux de croissance de l’activité ?
L’entreprise est-elle sur un marché mature ?

Où trouver l'information ?

Les documents de référence : Compte de résultat, Bilan

Les sources : Rapports annuels, Presse financière spécialisée ou Internet : kompass.fr, rapport-annu.com, societe.com, etc.